บริษัท
หลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด เผยแพร่บทวิเคราะห์หุ้น บริษัท เพชรศรีวิชัย
เอ็นเตอร์ไพรส์ จำกัด (มหาชน) (PCE) โดยแนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสมที่ 3.60 บาท
จากการเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมน้ำมันปาล์มของประเทศ
ได้ประโยชน์จากการพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันปาล์มใน 4QTD และยังมีแนวโน้มอยู่ระดับสูงต่อเนื่องช่วง
1 เดือนข้างหน้า ราคาปัจจุบันมี Dividend Yield ปี 2567-2568 ที่ 2.6-3.5%
ทั้งนี้
ปี 2568 คาดแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง
หนุนจากอุปสงค์ในตลาดโลกเพิ่มขึ้น หลังอินโดนีเซียปรับเพิ่มอัตราผสมไบโอดีเซลเป็น B40 ซึ่ง PCE มีความได้เปรียบในตลาดส่งออกเนื่องจากเป็นผู้ส่งออกน้ำมันปาล์มรายใหญ่ของประเทศ
อีกทั้งยังรับรู้ปริมาณขายไบโอดีเซลภายใต้สัญญาขายกับลูกค้ารายใหม่
และผลิตภัณฑ์ใหม่ RBDPKO ที่เริ่มจำหน่ายในปี 2567 เต็มปี
ขณะที่บริษัทหลักทรัพย์
ไอร่า จำกัด (มหาชน) ระบุว่า ยังคงแนะนำซื้อ PCE ประเมินราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 3.50 บาท (P/E 16 เท่า) โดยมองว่า ราคาน้ำมันปาล์มดิบ (CPO)
ในช่วง 4Q/2567 ต่อเนื่องถึงช่วง 1Q/2568 คาดว่าจะยังอยู่ในระดับสูง เป็นผลจากภาวะแล้งในช่วงที่ผ่านมา
ส่งผลให้ปริมาณผลผลิตออกมาน้อยกว่าปกติ ล่าสุด ราคาน้ำมันปาล์มดิบตลาดไทยอยู่ที่ 53-54 บาท/กิโลกรัม เพิ่มขึ้น 60% จาก 33.25 บาท/กิโลกรัม ในช่วงปลายเดือน ก.ค. ซึ่งส่งผลดีต่อ PCE โดยตรง
หลักทรัพย์
ไอร่า ระบุว่า แนวโน้มการส่งออกน้ำมันปาล์มดิบยังเติบโตดี และยังได้รับประโยชน์
หลังจากอินเดียปรับลดภาษีนำเข้าลงจาก 7.5% เป็น 5.0% ในช่วงต้นปี 2567
และคาดความต้องการใช้ผลิตภัณฑ์น้ำมันปาล์มทั้งจากจีนและทวีปยุโรป
ยังมีแนวโน้มเติบโตดี
นอกจากนี้ การที่อินโดนีเซียมีนโยบายที่จะเพิ่มส่วนผสมน้ำมันไบโอดีเซล จากปัจจุบันที่ B35 เป็น B40 ในปี 2568 จะส่งผลดีโดยตรงต่อ PCE โดยโอกาสเติบโตในอนาคตจะมาจากทั้งการส่งออกที่จะเพิ่มขึ้นทั้ง CPO และผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวเนื่อง ซึ่งมี margin สูง ทั้งที่ใช้ในอุตสาหกรรมผลิตและอาหาร ตลอดจนความร่วมมือกับบางจากในการขาย B100 และน้ำมันประกอบอาหารที่ใช้แล้วสำหรับโครงการเชื้อเพลิงการบินที่ยั่งยืน (SAF) ที่คาดว่าจะเริ่มดำเนินการช่วงต้นปี 2568